Зачем Сбербанк занимает деньги у казначейства

С конца прошлого года Сбербанк активизировал операции репо с Федеральным казначейством. Ряд экспертов считают, что привлечение довольно дорогих средств является следствием нехватки ликвидности.

Накануне финансовая организация опубликовала отчетность за январь, где отображены значительные обороты со средствами казначейства – 2 трлн руб.

Стоит сразу отметить, что за прошлый год большие обороты были лишь в декабре – свыше 4 трлн, в остальные же месяцы – не более 0,8 трлн руб.

Судя по данным казначейства, Сбербанк привлекал эти средства в рамках коротких операций репо, причем такие сделки заключались, как правило, одним-тремя банками. В декабре единственный банк привлекал суммы в 200–400 млрд руб. В первой половине января 2019 года этот заемщик продолжил регулярно брать от 200 до 400 миллиардов, – но во второй половине месяца сократил заимствования до 50–150 млрд руб.

При этом, что важно, нормативы ликвидности «Сбера» с лихвой превышают минимальные регуляторные требования. Хотя, если рассчитывать их без учета предоставленного Центробанком послабления, позволяющего кредитным учреждениям учитывать неснижаемый остаток по своим обязательствам, то их величина окажется относительно низкой.

Для справки:

Норматив текущей ликвидности (Н3), отражающий способность Сбербанка расплатиться по своим обязательствам в ближайшие 30 дней, на первые числа октября, ноября и декабря составлял 238%, 192% и 191% соответственно при допустимом минимуме в 50%.

В то же время, по расчетам рейтингового агентства «Эксперт РА», без послабления показатель этого норматива в указанные даты составил бы 54%, 53% и 50%.

По состоянию на 1 января 2019 года норматив Н3 у банка вырос до 233%, что без учета послабления равно 57%.

Пресс-служба финансовой организации от комментариев отказывается, однако один из топ-менеджеров банка в неформальной беседе заявил журналистам газеты «Коммерсантъ», что рост заимствований в казначействе «не означает кризис ликвидности».

«В декабре банк не хотел привлекать дорогие депозиты юридических лиц, стоимость которых может достигать уровня ключевой ставки [на данный момент 7,75% –- «Фингазета], а репо – это самое дешевое, что можно взять. К тому же юрлица желали размещать депозиты на длительные сроки, в том числе на новогодние праздники. Поэтому банк и привлек примерно по той же стоимости средства казначейства, но на короткие сроки», – пояснил собеседник издания.

Вместе с тем, согласно данным ЦБ РФ, топ-30 кредитных организаций в ноябре 2018 года, – а более свежих данных регулятора пока нет, – привлекали короткие депозиты юрлиц в среднем по ставке 6,5% годовых.

При этом средства казначейства по договорам репо в ноябре привлекать было дороже – по ставке 7,1% годовых, со второй половины декабря – около 7,4% годовых.

► Остановит ли Сбербанк в нынешнем году вывод вкладов

Как мы ранее сообщали, в минувшем месяце расчетные счета юрлиц в Сбербанке, причем без учета казначейства и бюджетов, выросли на 148 млрд руб. Хотя депозиты при этом снизились почти на 65 млрд.

В то же время, средства граждан – то есть физических лиц – сократились на 326 млрд руб.

Опрошенные эксперты обращают внимание: для кредитных учреждений становится все труднее привлекать пассивы.

«Вероятно, теперь Сбербанку придется все чаще прибегать к более дорогим, но легкодоступным инструментам привлечения ликвидности», – указывает один из собеседников.

 

«Финансовая газета»